\n<\/div><\/section> PATRIZIA hat die wichtigsten Trends und Erkenntnisse aus seinem Investment-Bericht zum Wohnimmobilienmarkt (\u201eResidential Report 2023\/24\u201c) ver\u00f6ffentlicht<\/p>\n \n<\/div><\/section><\/p><\/div> Augsburg, 4. Oktober 2023. <\/strong>PATRIZIA, ein f\u00fchrender Partner f\u00fcr globale Real Assets, hat die wichtigsten Trends und Erkenntnisse aus seinem Investment-Bericht zum Wohnimmobilienmarkt (\u201eResidential Report 2023\/24\u201c) ver\u00f6ffentlicht. W\u00e4hrend die weltweiten Transaktionen im Vergleich zum Vorjahr um 52 % zur\u00fcckgingen, bleibt der Wohnsektor dank vergleichsweise robuster grenz\u00fcberschreitender Investitionen grunds\u00e4tzlich eine attraktive Anlageklasse f\u00fcr institutionelle Investoren auf der Suche nach Portfolio-Diversifizierung und stabilen Ertr\u00e4gen. Der europ\u00e4ische Wohnimmoblien-Report wird bereits seit 2009 j\u00e4hrlich von PATRIZIA Chief Urban Economist Dr. Marcus Cieleback herausgegeben.<\/p>\n Robuste Fundamentaldaten als St\u00fctze in einem herausfordernden europ\u00e4ischen Markt <\/strong><\/p>\n Europa ist mit rund 70 % der weltweiten Investitionen nach wie vor das wichtigste Ziel f\u00fcr grenz\u00fcberschreitende Kapitalstr\u00f6me in Wohnimmobilien. Rund 45 % des Kapitals stammte dabei von Anlegern aus Nord- und S\u00fcdamerika, knapp 40 % von europ\u00e4ischen Investoren und ca. 15 % von Anlegern aus der APAC-Region. Innerhalb Europas sind das Vereinigte K\u00f6nigreich, Deutschland, die nordischen L\u00e4nder und Spanien die bevorzugten Zielm\u00e4rkte.<\/p>\n Die Segmente Mehrfamilienh\u00e4user oder Build-to-Rent (BTR) sind in Europa nach wie vor vorherrschend und machen einen Anteil von mehr als 60 % des gesamten institutionellen Investitionsvolumens im Wohnsektor aus. Der Anteil alternativer Wohnformen, wie z. B. studentisches Wohnen, am gesamten Investitionsvolumen ist jedoch dank der robusteren Transaktionsaktivit\u00e4t in dem traditionell antizyklischen Sektor in den letzten 12 Monaten gestiegen.<\/p>\n Dr. Marcus Cieleback, Chief Urban Economist bei PATRIZIA, sagt: \u201eTrotz des unglaublich schwierigen wirtschaftlichen Umfelds bietet der europ\u00e4ische Wohnungsmarkt weiterhin eine \u00e4u\u00dferst attraktive und breite Produktpalette f\u00fcr Investoren, die Diversifizierung und stabile Einkommensstr\u00f6me mit einem gewissen Inflationsschutz suchen. Die Urbanisierung ist nach wie vor die treibende Kraft f\u00fcr die Wohnungsnachfrage in Europa, trotz aller Diskussionen \u00fcber das Arbeiten von zu Hause aus und den verst\u00e4rkten Umzug von Haushalten aufs Land nach der Pandemie.\u201c<\/p>\n Weiterhin Opportunit\u00e4ten im asiatisch-pazifischen Raum mit Japan als Zugpferd<\/strong><\/p>\n Japan dominiert den institutionellen Wohnungsmarkt im asiatisch-pazifischen Raum wie bereits in den Vorjahren. In Japan belief sich das Transaktionsvolumen f\u00fcr Wohnimmobilien auf 6,7 Mrd. EUR im rollierenden Jahresvergleich – ein R\u00fcckgang von nur 14,8 % im Vergleich zum weltweiten R\u00fcckgang im Wohnimmobiliensektor von 52 %. Die Stabilit\u00e4t des japanischen Wohnungssektors fu\u00dft auf einem starken Mietermarkt mit Vermietungsquoten in den wichtigsten M\u00e4rkten des Landes bei rund 98 %.<\/p>\n Neben Japan entsteht derzeit auch in Australien ein neuer institutioneller Wohnungsmarkt, wo Build to Rent-Wohnanlagen derzeit nur 0,2 % des Gesamtwerts des australischen Wohnungsmarktes ausmachen (gegen\u00fcber z.B. 5,2 % in Gro\u00dfbritannien). Da die australische Bev\u00f6lkerung in den n\u00e4chsten 22 Jahren voraussichtlich um 1,4 % pro Jahr wachsen wird und sich die Krise rund um bezahlbaren Wohnraum rapide versch\u00e4rft, besteht ein erhebliches Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage, das f\u00fcr institutionelle Anleger attraktive Investitionsm\u00f6glichkeiten bietet.<\/p>\n Umfassende regulatorische Erg\u00e4nzungen f\u00fcr das \u201eS\u201c und \u201eG\u201c in ESG erforderlich<\/strong><\/p>\n Bei ESG-Strategien im Wohnungssektor liegt der Schwerpunkt meist auf der Dekarbonisierung oder anderen \u00f6kologischen Gesichtspunkten, also dem \u201eE\u201c in ESG. Im Vergleich hierzu fehlt es zur praktischen Umsetzung von ESG-Prinzipien im Bereich der sozialen Verantwortung und Governance jedoch noch immer an den institutionellen und regulatorischen Grundlagen, so der Report. <\/p>\n Der Immobilienbranche fehlt es immer noch an belastbaren, konkreten Standards und Zielen, die als Richtschnur f\u00fcr die Schaffung und Bewertung von sozialem Impact dienen k\u00f6nnten. Da eine positive soziale Wirkung naturgem\u00e4\u00df schwerer zu definieren ist, r\u00e4t der Report zu einer ganzheitlichen Perspektive auf die gesamte jeweilige Stadt. So lassen sich die spezifischen Herausforderungen identifizieren, denen sich St\u00e4dte gegen\u00fcbersehen und an denen Investoren ansetzen k\u00f6nnen. Investmentstrategien, die auf das \u201eS\u201c abzielen, sollten daher auf Daten und Informationen etwa zu den Themen Bezahlbarkeit von Wohnraum und Obdachlosigkeit, Einsamkeit (idealerweise nach Altersgruppen), psychische Gesundheit und Drogenmissbrauch sowie Ungleichheit und soziale Mobilit\u00e4t aufbauen.<\/p>\n Bezahlbarkeit von Wohnraum ist ein zunehmendes Problem, das eng mit dem Grad und der Geschwindigkeit der Urbanisierung vor Ort zusammenh\u00e4ngt. Investitionen, die sozialen Mehrwert anstreben, sollten darauf abzielen, in Ballungsr\u00e4umen erschwinglichen Wohnraum f\u00fcr die am meisten benachteiligten Haushalte zu schaffen.<\/p>\n Der fundamentale Ausblick f\u00fcr den Wohnsektor bleibt positiv<\/strong><\/p>\n \u201eDie globale Nachfrage nach Wohnraum wird weiterhin von den langfristigen Megatrends Urbanisierung und Demografie getrieben. Dies beschleunigt die Verdichtung von Ballungsr\u00e4umen und die Nachfrage insbesondere nach altersgerechten Unterk\u00fcnften wie betreutes oder studentisches Wohnen. Diese robusten strukturellen Entwicklungen sorgen in Verbindung mit der wachsenden Pr\u00e4ferenz der Verbraucher zugunsten von Mietwohnungen statt Wohneigentum f\u00fcr positive Aussichten f\u00fcr institutionelle Investitionen im Wohnsektor\u201c, f\u00fcgt Cieleback hinzu. <\/p>\n Es wird erwartet, dass sich das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage im Wohnsektor fortsetzen wird, da die Entwicklungspipeline schrumpft, w\u00e4hrend die Nachfrage weiter zunimmt. Laut Prognosen wird der europ\u00e4ische Wohnungsbestand zwischen 2022 und 2024 brutto um nicht mehr als 1 % wachsen.<\/p>\n Opportunit\u00e4ten in Deutschland und Europa<\/strong><\/p>\n F\u00fcr Investoren bleiben dabei speziell St\u00e4dte in Mittel- und Osteuropa ein zu beobachtender Markt \u2013 trotz des aktuellen Konjunkturzyklus, der durch steigende Zinss\u00e4tze, Inflation, den Krieg zwischen Russland und der Ukraine, die aktuelle Fl\u00fcchtlingskrise und geopolitische Spannungen gepr\u00e4gt ist. Auch St\u00e4dte wie Barcelona und Dublin in L\u00e4ndern mit einem wachsenden Mietmarkt bieten interessante M\u00f6glichkeiten f\u00fcr institutionelles Kapital.<\/p>\n In den reiferen westeurop\u00e4ischen M\u00e4rkten werden St\u00e4dte wie Malm\u00f6, Wien, Helsinki und die Randstad-Region sowie Standorte in gut angebundenen Speckg\u00fcrteln von St\u00e4dten wie Paris und den deutschen Top-7-St\u00e4dten weiterhin attraktive Investitionsoptionen darstellen. Beispielhaft zeigt sich dies an den Daten zur Renditeentwicklung in Hamburg und K\u00f6ln. Betrugen die Spitzenrenditen dort im vierten Quartal 2020 und im zweiten Quartal 2022 jeweils noch knapp \u00fcber zwei Prozent, lagen sie im zweiten Quartal 2023 wieder bei mehr als drei Prozent. \u00c4hnliche Entwicklungen sind im Zuge kontinuierlich steigender Mietpreise und weiter dominierender Megatrends auch auf den M\u00e4rkten in M\u00fcnchen, Frankfurt am Main, Berlin, D\u00fcsseldorf und Stuttgart zu registrieren.<\/p>\n Im Bereich alternativer Wohnimmobilien ist das studentische Wohnen nach wie vor ein hochattraktiver Sektor. Die Globalisierung des Bildungswesens und das anhaltende Mangelangebot an studentischen Wohnungen sorgt f\u00fcr positive langfristige Fundamentaldaten. Es wird erwartet, dass Paris, London und Madrid aufgrund einer starken internationalen Studentenbasis weiterhin attraktive St\u00e4dte f\u00fcr Investitionen in studentisches Wohnen bleiben werden, w\u00e4hrend Wien und Stockholm dank ihres hohen inl\u00e4ndischen Studentenaufkommens auch k\u00fcnftig interessante langfristige Investitionsaussichten bieten werden. Ebenso bieten betreute und Seniorenwohnanlagen aufgrund des anhaltenden demografischen Wandels in Europa positive langfristige Aussichten f\u00fcr Investoren.<\/p>\n
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